Le coronavirus a créé une formidable opportunité financière pour les travailleurs ayant une pension

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Le coronavirus a créé une formidable opportunité financière pour les travailleurs ayant une pension

Ted Rechtshaffen : Pour ceux qui peuvent en profiter, la conversion de la valeur d’une pension pourrait considérablement améliorer les finances de la retraite pour les années à venir

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Des opportunités uniques se présentent parfois à des moments extrêmes.

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Celui détaillé ci-dessous sur le transfert de la valeur de votre pension ne sera pas une option pour beaucoup, mais pour ceux qui ont la capacité d’en profiter, cela pourrait améliorer considérablement leurs finances de retraite pour les années à venir.

Cette opportunité repose sur trois faits fondamentaux.

Premièrement, la valeur actuelle ou de rachat de votre rente est beaucoup plus élevée lorsque les taux d’intérêt sur Obligation canadienne à 5 ans s sont faibles. L’obligation à cinq ans se négocie près de ses plus bas historiques, à 0,57% au moment de la rédaction.

Deuxièmement, vous pouvez utiliser les fonds de pension versés pour acheter des placements canadiens à long terme très solides avec des rendements en dividendes de six pour cent ou plus.

Enfin, le taux marginal effectif d’imposition sur les dividendes canadiens est très faible. En Ontario, en Colombie-Britannique et en Alberta, vous ne payez aucun impôt sur ces dividendes à 40 000 $ de revenu imposable, et seulement 7,6 % à 70 000 $ de revenu imposable.

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Jetons un coup d’œil à chacun de ces faits.

Pourquoi les faibles taux d’intérêt font augmenter la valeur de votre pension aujourd’hui

Cela ne concerne que la valeur unique des plans de pension à prestations définies (PD), car les plans à cotisations définies augmentent ou diminuent chaque mois en fonction de la valeur d’investissement de votre compte.

Les faibles taux d’intérêt peuvent être intéressants pour les régimes PD car ils sont évalués à une date précise, généralement mensuelle. Cette valeur est essentiellement destinée à vous dédommager pour ce que la pension devrait mettre de côté pour couvrir vos paiements de pension.

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Supposons que vous deviez retirer 50 000 $ par année d’un certificat de placement garanti. Si les taux d’intérêt sont de 10 pour cent, vous auriez besoin de 500 000 $ investis pour générer les 50 000 $. Si les taux d’intérêt sont de 1 %, vous avez besoin de 5 millions de dollars pour générer le même montant. Aujourd’hui, le régime de retraite doit mettre de côté beaucoup plus d’argent pour s’assurer qu’il peut répondre aux besoins fixes de votre rente viagère.

La valeur de votre rente est constituée de plusieurs facteurs. Avoir besoin de 5 millions de dollars pour générer 50 000 $ est un exemple très générique, mais la différence pourrait signifier obtenir 250 000 $ ou plus sur une pension complète de niveau intermédiaire si vous prenez votre retraite aujourd’hui par rapport à si vous prenez votre retraite lorsque les taux sont de deux points de pourcentage plus élevés.

Il est particulièrement intéressant de noter que les gestionnaires de régimes de retraite ne veulent pas que vous preniez la valeur de rachat. Ils ne veulent pas perdre d’actifs dans le meilleur des cas, mais surtout pas dans les moments les plus chers lorsque les taux d’intérêt sont bas. S’ils voulaient que vous retiriez l’argent, ils fourniraient plus d’éducation pour faciliter votre décision. D’après notre expérience, vous devez souvent vous efforcer d’obtenir des réponses aux questions clés qui pourraient vous aider à prendre des décisions plus éclairées.

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Gardez également à l’esprit qu’avec certains régimes, vous pouvez prendre la décision de prendre l’argent au lieu de la pension juste avant de prendre votre retraite. Avec d’autres régimes, vous devez prendre la décision de prendre la valeur de rachat d’une rente dès l’âge de 50 ou 55 ans. C’est une question importante à poser à votre gestionnaire.

Que faire avec un paiement en espèces

L’une des clés pour prendre de telles décisions est de comprendre qu’il ne s’agit pas d’argent fictif. C’est votre pension de retraite. Vous voulez investir judicieusement et lean conservateur. Si un portefeuille ne fonctionne pas aussi bien que votre pension, vous devriez alors conserver la pension.

Nous analysons souvent les pensions des clients pour déterminer le seuil de rentabilité si quelqu’un devait vivre jusqu’à 90 ans. Ce point dépendra du fait qu’une pension est entièrement indexée sur l’inflation et doit tenir compte de tous les autres avantages de santé qui pourraient être inclus.

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Cela dit, en raison des faibles taux d’intérêt à l’heure actuelle, le taux de rendement requis pour faire mieux qu’un versement de pension est généralement de l’ordre de 2,75 % à 4 % aujourd’hui. Si les fonds de pension sont investis à, disons, un rendement annuel de 3 % jusqu’à l’âge de 90 ans, et que les fonds sont retirés exactement de la même manière qu’ils le seraient dans une pension, les investissements vaudront zéro à 90 ans, le même comme ils le seraient pour la pension si vous décédiez à 90 ans sans survivants.

À long terme, trois pour cent est un obstacle assez faible à franchir. C’est beaucoup plus facile maintenant. À titre d’exemple, nous avons regroupé trois investissements avec un rendement combiné de plus de sept pour cent qui pourraient vous aider à atteindre ce rendement.

Action privilégiée de George Weston – série D : Le rendement du dividende actuel sur cette action privilégiée à taux fixe ou perpétuel est de 6,2 pour cent (au moment de la rédaction). Le cours de l’action est toujours en baisse de près de 15 % par rapport à mars, mais nous pensons que vous assisterez à une reprise décente des cours en plus du dividende.

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Actions ordinaires de la Banque Canadienne Impériale de Commerce : Le rendement du dividende actuel est de 7,5 pour cent. Aucune des cinq grandes banques canadiennes n’a réduit son dividende depuis les années 1930. Il est possible qu’ils le fassent, mais très peu probable. L’action se négocie toujours près de 30% de moins qu’à la mi-février, mais même si le cours de l’action n’augmente jamais et que le dividende n’augmente jamais, 7,5% par an est un rendement décent. La bonne nouvelle est que le cours de l’action et le dividende sont très susceptibles d’augmenter de manière significative au cours de vos années de retraite.

Fonds de revenu de transition : Bridging Income est une entreprise bien gérée qui propose des prêts privés sécurisés et de l’affacturage. Le fonds a généré des rendements annuels constants de huit pour cent ou plus, avec peu de corrélation avec les marchés boursiers. Il a également fourni des rendements positifs au cours des 70 derniers mois et plus sans un seul mois négatif. Nous travaillons avec le fonds depuis sa création il y a sept ans, et cela a procuré des avantages d’investissement à nos clients.

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Les trois ci-dessus ne sont clairement pas censés être un portefeuille d’investissement, mais ils représentent un échantillon de ce qui peut être acheté aujourd’hui, souvent à des rendements plus élevés que la normale en raison de la baisse des marchés.

Considérations fiscales et de dividendes

Habituellement, la valeur de rachat d’une rente est versée sous deux formes. Le premier serait des fonds à l’abri de l’impôt et versés dans un régime enregistré d’épargne-retraite ou un compte similaire. Vous ne payez pas d’impôt sur le transfert, mais vous paierez l’intégralité de l’impôt sur le revenu sur les fonds lorsqu’ils seront finalement retirés du compte.

La deuxième forme se présente généralement sous la forme d’un montant forfaitaire imposable. Il existe une valeur de transfert maximale pour une pension, tout ce qui dépasse ce montant est considéré comme un revenu imposable. La règle générale est que plus votre revenu annuel en tant qu’employé est élevé, plus le pourcentage de vos prestations de retraite sera probablement imposable. Il existe certaines stratégies pour réduire le paiement de l’impôt, mais il est important de tenir pleinement compte de la facture fiscale au moment de déterminer quelle option de pension est sensée.

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Dans les trois placements mentionnés ci-dessus, les placements George Weston et CIBC versent des dividendes canadiens admissibles, tandis que le versement du revenu de transition est considéré comme un revenu d’intérêt.

Pour un versement de pension, nous détenirions le revenu de transition dans un compte à l’abri de l’impôt. Pour les dividendes canadiens, nous sommes très à l’aise de les détenir dans un compte de placement imposable, en raison des faibles taux d’imposition sur ces revenus. Même pour quelqu’un qui a un revenu imposable total de 90 000 $, le taux d’imposition sur les dividendes déterminés canadiens n’est que de 12,2 pour cent en Ontario et de 7,6 pour cent en Colombie-Britannique et en Alberta.

L’un des inconvénients d’une pension est que vous n’avez pas le contrôle des flux de trésorerie. Il arrive chaque mois, entièrement taxé, que vous ayez besoin d’argent ou non. Si vous prenez la valeur de rachat de votre pension, vous avez beaucoup plus de contrôle sur les flux de trésorerie et les revenus, et cela peut être très précieux au fil du temps, comme le montre l’exemple du revenu de dividendes canadien.

L’essentiel est que des taux d’intérêt historiquement bas ainsi que des investissements à rendement plus élevé peuvent être une opportunité très rare qui résulte de circonstances malheureuses. Si votre entreprise ou organisation est solide et que vous avez une aversion pour le risque, conservez votre pension telle quelle. Si vous ne faites pas partie de ce groupe, vous devriez au moins explorer vos options, surtout maintenant.

Ted Rechtshaffen, MBA, CFP, CIM, est président et conseiller en patrimoine chez TriDelta Financial, une société de gestion de patrimoine spécialisée dans le conseil en investissement et la planification successorale. [email protected]

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